廣州設立期貨交易所:從碳排放到商品指數?

文章來源:第一財經李 雋2020-06-01 15:05

廣州期貨交易所的設立,有了更多實質性推進。
 
5月14日,中國人民銀行,銀保監會,證監會和外匯局發布了《關于金融支持粵港澳大灣區建設的意見》(下稱“意見”)。在推動粵港澳大灣區綠色金融合作方面,《意見》提出,研究設立廣州期貨交易所。探索在粵港澳大灣區構建統一的綠色金融相關標準。
 
此前,廣州期貨交易所就已經被定位為“以碳排放為首個品種”,但至今并沒有設立詳細時間表。也有業內人士認為,廣州期貨交易所需要跟全國其他幾大期貨交易所錯位發展,可以考慮發展商品指數期貨。
 
以碳排放為首個品種,推動綠色金融合作
 
 
《意見》稱,推動粵港澳大灣區綠色金融合作。依托廣州綠色金融改革創新試驗區,建立完善粵港澳大灣區綠色金融合作工作機制。充分發揮廣州碳排放交易所的平臺功能,搭建粵港澳大灣區環境權益交易與金融服務平臺。開展碳排放交易外匯試點,允許通過粵港澳大灣區內地碳排放權交易中心有限公司資格審查的境外投資者(境外機構及個人),以外匯或人民幣參與粵港澳大灣區內地碳排放權交易。
 
2019年2月18日,中共中央、國務院印發《粵港澳大灣區發展規劃綱要》(下稱“《綱要》”),在《綱要》提到的“大力發展特色金融產業”當中,對廣州的期貨交易所的設想提出了“支持”的表態。“支持廣州建設綠色金融改革創新試驗區,研究設立以碳排放為首個品種的創新型期貨交易所。”這為廣州未來的期貨交易所提出了一個全新的方向。
 
《綱要》當中,環保是其中的一個關鍵部分,其中“創新綠色低碳發展模式”中顯示:“挖掘溫室氣體減排潛力,采取積極措施,主動適應氣候變化。加強低碳發展及節能環保技術的交流合作,進一步推廣清潔生產技術。推進低碳試點示范,實施近零碳排放區示范工程,加快低碳技術研發。推動大灣區開展綠色低碳發展評價,力爭碳排放早日達峰,建設綠色發展示范區。”
 
2011年10月,國家發改委印發《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》,批準了在北京、天津、上海、重慶、深圳、湖北省、廣東省共兩省五市開展碳排放權的交易試點。這些交易試點為啟動全國碳市場探索了相關的制度設計并提供了寶貴的經驗。
 
2018年12月20日,環境部氣候司履約處副處長王鐵表示,全國碳市場啟動一年,全國碳排放權交易管理暫行條例將出臺,首批納入全國碳排放權交易市場的重點排放單位名單或將公布。未來將加快建立完善全國碳市場制度體系,也要進一步防止過度投機化和過度金融化,切實防范金融等方面的風險,充分發揮碳市場對控制污染氣體排放,降低全社會減排成本的作用。
 
“碳排放權并非實物,估計按照金融期貨的交易規則設置問題不大。企業如果因為排放超標需要付費,這樣就會產生一定的套期保值需求,如何活躍市場則需要進一步探討。”深圳某知名期貨公司高管向第一財經記者表示。
 
《意見》稱,探索在粵港澳大灣區構建統一的綠色金融相關標準。鼓勵更多粵港澳大灣區企業利用港澳平臺為綠色項目融資及認證,支持廣東地方法人金融機構在香港、澳門發行綠色金融債券及其他綠色金融產品,募集資金用于支持粵港澳大灣區綠色企業、項目。支持香港打造粵港澳大灣區綠色金融中心,建設國際認可的綠色債券認證機構。
 
如何錯位發展:考慮發展商品指數期貨
 
碳排放以外,廣州期貨交易所可能發展的品種,有業內人士建議發展商品期貨指數。
 
目前在全國經濟圈中,國內期貨交易所布局三地,上海云集中金所、上期所和上期能源三家期貨交易所,大連、鄭州各有一家商品交易所,粵港澳大灣區明顯“缺位”,這也使華南的一些生產企業在市場中處于被動狀態。
 
不過上述幾大期貨交易所當中,已經涵蓋了農產品、工業品、金融期貨等各種產品,然而對廣州期貨交易所來說,應該向什么樣的產品發展?近幾年來,廣州金融業內人士對發展期貨交易所的呼吁一直沒有停止過,《綱要》定位廣州為“國際大都市”,這種期許更加迫切,廣州能不能在碳金融發展方面有所作為?
 
2016年,在一次“廣州金融”發布會上,廣州市地方金融監督管理局局長邱億通曾表示,爭取國家批復設立廣州市綠色金融改革創新試驗區,在試驗區內開展綠色信貸、綠色債券、綠色保險、碳金融等一系列創新試點;爭取新設廣州期貨交易所、廣州融資租賃資產交易中心等金融交易平臺。
 
此前,廣發期貨原總經理肖成向第一財經記者表示,廣州要發展期貨交易所,就要跟全國其他交易所有錯位發展,除了推出新產品以外,也可以考慮推出商品價格指數的期貨產品。
 
上述深圳期貨公司高管認為,如果是商品指數的品種,也可以設置成為金融期貨,并不需要實物交割,這也是一個可行的發展方向。
 
在2018年底,中信證券(600030.SH)向越秀金控(000987.SH)發行近8億股,吸收合并廣州證券的重組預案堪稱“挑肥揀瘦”,中信證券只是要了廣州證券母公司主體,旗下的金鷹基金和廣州期貨都需要越秀金控來回購。由此可見廣州期貨依然在廣州國資委控制之下。另外,廣州還有廣發證券(000776.SZ)旗下的廣發期貨等期貨公司。

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